伽马和贝塔是金融领域中常用的两个风险评价指标,用于衡量投资组合的风险。

1. 伽马(Gamma):伽马是指投资组合的Delta变化率。Delta是一个衡量投资组合对标的资产价格变动的敏感度指标,而伽马则反映了Delta的变化率。伽马反映了当标的资产价格发生变化时,投资组合Delta值的变化速度。伽马越高,意味着投资组合对标的资产价格变化的敏感度越高。

2. 贝塔(Beta):贝塔是指投资组合与市场整体波动的相关性。贝塔衡量了投资组合的系统性风险,即投资组合表现与整个市场表现的相关程度。贝塔可以反映投资组合相对于市场的波动情况,如果贝塔为1,说明投资组合的波动与市场整体波动一致;如果贝塔大于1,意味着投资组合的波动幅度大于市场波动;如果贝塔小于1,说明投资组合的波动幅度较市场小。总结而言,伽马主要关注投资组合Delta的变化率,反映投资组合对标的资产价格变动的敏感度;贝塔主要关注投资组合与市场整体波动的相关性,反映投资组合的系统性风险。它们都是用来评估投资组合的风险特征的指标,帮助投资者进行风险管理和资产组合配置决策。